資產配置與 RSI 分析規則說明

本頁面提供動態資產配置和 RSI 趨勢分析，規則如下：

• 資產配置初始比例：VT 25%、S&P500 26%、AGG 21%、黃金SPDR 15%、比特幣 3%、現金 10%。
• 現金比例：在 10%~20% 區間活動。
• 比特幣比例：在 3%~6% 區間活動。
• 黃金SPDR比例：在 10%~15% 區間活動。
• 動態調整規則：
  • 根據最近一天的 90 天 RSI 調整五種資產（VT、S&P500、AGG、黃金SPDR、比特幣）的比例。
  • 當某資產的 90 天 RSI 小於 20 時，增加 5% 比例；小於 30 時，增加 2% 比例（超賣，買入信號）。
  • 當某資產的 90 天 RSI 大於 80 時，減少 5% 比例；大於 70 時，減少 2% 比例（超買，賣出信號）。
  • 增加比例時，從其他資產中 RSI 最高的資產減少相應比例；減少比例時，分配給 RSI 最低的資產。
  • 調整後確保所有資產比例不為負數，且總和為 100%。

RSI 指標的詳細使用方法

RSI（Relative Strength Index，相對強弱指數）是一種廣泛使用的技術分析指標，由 J. Welles Wilder 於 1978 年提出，用於衡量資產價格的動量和超買/超賣狀態。RSI 的數值範圍在 0 到 100 之間，通過比較一段時間內價格的漲幅和跌幅，來判斷資產是否處於過度買入（超買）或過度賣出（超賣）的狀態。以下是 RSI 指標的詳細使用方法：

• 計算方法：RSI 通常以 14 天為基準周期（本頁面使用 90 天周期），計算公式如下：
  • 首先計算過去 90 天內每日價格的漲跌變化（當日收盤價減去前一日收盤價）。
  • 將漲幅（正數變化）和跌幅（負數變化）分別累加，計算平均漲幅（Avg Gain）和平均跌幅（Avg Loss）。
  • 計算相對強弱（RS）：RS = 平均漲幅 / 平均跌幅。
  • 最終 RSI 公式：RSI = 100 - (100 / (1 + RS))。
• 超買與超賣判斷：
  • 超買（Overbought）：當 RSI 高於 70 時，表示資產價格可能過熱，市場情緒過於樂觀，價格可能已漲過頭，短期內可能出現回調或下跌。這是一個賣出信號。
  • 超賣（Oversold）：當 RSI 低於 30 時，表示資產價格可能被過度拋售，市場情緒過於悲觀，價格可能已跌過頭，短期內可能出現反彈或上漲。這是一個買入信號。
  • 更極端的情況下，RSI 高於 80（極度超買）或低於 20（極度超賣）時，價格反轉的可能性更高。
• 趨勢確認：
  • RSI 在 40~60 之間時，通常表示市場處於中性狀態，沒有明顯的超買或超賣信號。
  • 在強勢趨勢中，RSI 可能長期處於高位（例如牛市中 RSI 持續在 70 以上）或低位（例如熊市中 RSI 持續在 30 以下）。此時，RSI 可用於確認趨勢方向，而不一定是反轉信號。
• 背離（Divergence）分析：
  • 看漲背離：當資產價格創出新低，但 RSI 反而形成更高的低點時，稱為看漲背離，表明下跌動能減弱，可能預示價格反彈。
  • 看跌背離：當資產價格創出新高，但 RSI 反而形成更低的高點時，稱為看跌背離，表明上漲動能減弱，可能預示價格回調。
• 其他應用：
  • 中軸線（50）分析：RSI 高於 50 通常表示市場處於上行趨勢，低於 50 表示下行趨勢。RSI 突破 50 可以作為趨勢轉換的信號。
  • 時間周期選擇：短期交易者可能使用 7 天或 14 天 RSI 以捕捉快速波動；長期投資者可能使用 90 天或更長周期（如本頁面）以觀察更穩定的趨勢。
• 局限性：
  • RSI 是一個滯後指標，基於歷史價格數據，可能無法及時反映市場最新變化。
  • 在強勢趨勢市場中，RSI 可能長期處於超買或超賣狀態，導致誤判。例如，在牛市中 RSI 可能持續高於 70，但價格仍繼續上漲。
  • RSI 單獨使用時可能產生假信號，建議結合其他指標（如移動平均線、MACD 或成交量）或基本面分析來提高準確性。

為何使用 20、30、70、80 作為判斷閾值

在本頁面的資產配置策略中，我們根據 RSI 指標的超買與超賣原理，選用了 20、30、70、80 作為判斷資產比例增減的閾值，具體原因如下：

• RSI 低於 30 或 20（超賣，增加比例）：
  • 當 RSI 低於 30 時，資產價格可能已被過度拋售，市場情緒過於悲觀，價格可能低於其內在價值，短期內有較高機率出現反彈或上漲。此時增加資產比例（例如增加 2%）可以抓住潛在的價格反彈機會，符合「低買」的投資原則。
  • 當 RSI 進一步低於 20 時，表示極度超賣狀態，反彈的可能性更高，因此我們進一步加大比例（例如增加 5%），以更積極地捕捉價格反轉的機會。
  • 這種策略基於 RSI 的核心原理：超賣狀態通常是市場情緒過度反應的結果，價格往往會在短期內回歸均值（mean reversion），為投資者提供低位買入的機會。
• RSI 高於 70 或 80（超買，減少比例）：
  • 當 RSI 高於 70 時，資產價格可能過熱，市場情緒過於樂觀，價格可能已漲過頭，短期內有較高機率出現回調或下跌。此時減少資產比例（例如減少 2%）可以降低持倉風險，避免價格高位回調時的損失，符合「高賣」的投資原則。
  • 當 RSI 進一步高於 80 時，表示極度超買狀態，回調的可能性更高，因此我們進一步加大減少幅度（例如減少 5%），以更積極地規避潛在下跌風險。
  • 這種策略同樣基於 RSI 的核心原理：超買狀態通常是市場情緒過度亢奮的結果，價格往往會在短期內回歸均值，為投資者提供高位賣出的機會。
• 選擇 20 和 80 作為極端閾值的原因：
  • 傳統上，RSI 使用 30 和 70 作為超賣和超買的標準閾值。然而，為了捕捉更顯著的價格反轉機會，我們選用了更極端的閾值 20 和 80。當 RSI 達到這些極端值時，市場情緒的過度反應更為明顯，價格反轉的概率更高，適合用於動態調整資產比例。
  • 例如，RSI 低於 20 時，資產可能處於極度低估狀態，反彈潛力更大；RSI 高於 80 時，資產可能處於極度高估狀態，回調風險更大。這種極端閾值的設置使得我們的策略更具針對性，能更好地捕捉顯著的價格波動。
• 90 天 RSI 的選擇：
  • 我們選擇 90 天作為 RSI 的計算周期，主要是為了捕捉中長期的價格趨勢和市場情緒變化。相較於傳統的 14 天 RSI，90 天 RSI 更能反映長期動量，減少短期價格波動的噪音影響，適合用於資產配置的動態調整。
  • 90 天 RSI 的超買/超賣信號更具穩定性，能更好地反映資產的中期價值偏離情況，為我們的比例調整提供更可靠的依據。

總之，我們的策略利用 RSI 的超買與超賣原理，通過 20、30、70、80 這些閾值來判斷市場情緒的極端狀態，並據此動態調整資產比例，以期在價格低位增加持倉捕捉反彈，在價格高位減少持倉規避回調，從而優化投資組合的風險與收益平衡。

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